Capvisory Insights
Private Equity
Die USA dominieren weiterhin Private Equity – Energy & Climate Tech mit dem meisten Funding
Die spezialisierte Berliner M&A-Boutique Capvisory unterstützt Tech-Startups bei Seed-, Series-A- und Series-B-Finanzierungsrunden sowie beim Exit-Prozess. In diesem Fachartikel schauen wir auf die Auswertung des Private Equity Fund-Trackers.
Gründer und Partner
Gründer und Partner
Wir haben die Ergebnisse des Capvisory Private Equity Fund Trackers von Oktober 2024 bis Januar 2025 ausgewertet und zeigen im Folgenden, auf welche Regionen und Industrien sich das gesammelte Kapital der Fonds verteilt.
Private Equity bleibt US-dominiert
Seit Oktober haben wir 55 neue Private Equity Fonds (PE) mit einem kumulierten Volumen von 114,9 Milliarden US-Dollar getrackt. Davon stammen 44 Fonds aus den USA – eine Dominanz, die sich nicht nur in der Anzahl, sondern auch in den verwalteten Assets widerspiegelt. Besonders besorgniserregend: In Deutschland wurde im gleichen Zeitraum lediglich ein einziger neuer Private Equity Fonds identifiziert – die NORD Holding UBG mit Ihrem ersten Closings des Buyout Fonds DMH III in Höhe von 500 Mio €.
Die berücksichtigten Regionen sind die USA, Kanada, Europa und die MENA-Region.
Warum ist diese Erkenntnis für Unternehmer relevant?
1. Auswirkungen auf Startups
Für fähige Tech-Unternehmer bedeutet diese einseitige USA-Dominanz im Private Equity, dass die meisten Skalierungs- und Exit-Optionen in den USA liegen. Amerikanische Fonds investieren zwar grundsätzlich auch in Europa – ein Beispiel ist die Übernahme der EQS Group durch Thoma Bravo zu Beginn 2024 – doch der relevanteste Markt bleibt die USA. Dies erklärt, warum viele Weltklasse-Gründer, innovative Unternehmen aber auch deutsche Konzerne sich verstärkt auf die Vereinigten Staaten fokussieren, um dort von den exzellenten Finanzierungsbedingungen zu profitieren.
2. Perspektive der Investoren
Die USA bieten nicht nur eine hohe Dichte an Top-Talenten und eine ausgeprägte unternehmerische Kultur, sondern auch eine enorme Kapitalakkumulation. Diese zeigt sich bereits in den öffentlichen Märkten: 74 % des MSCI World Index entfallen auf US-Aktien (Stand: Februar 2025). Eine ähnliche Entwicklung lässt sich in den privaten Kapitalmärkten beobachten – Private Equity Fonds in den USA könnten ihre Vormachtstellung weiter ausbauen und andere Regionen marginalisieren.
3. Makroökonomische Folgen für Europa
Während Europa eine starke industrielle Basis und einen resilienten Mittelstand besitzt, fehlt es oft an flexiblem Kapital für Wachstumsfinanzierung, Restrukturierungen und Innovationen. Ohne einen wettbewerbsfähigen Private Equity Sektor riskiert die EU, wirtschaftlich und technologisch weiter ins Hintertreffen zu geraten, während andere Regionen schneller wachsen und innovativer agieren.
Energy & Climate Tech als Segment mit dem höchsten Funding
Besonders gefragt waren im beobachteten Zeitraum Oktober 2024 bis Januar 2025 Private Equity Fonds im Bereich Energy & Climate, gefolgt von breit aufgestellten, sektoragnostischen Fonds. Auch Healthcare und Services bleiben zentrale Anlagesegmente, während klassische Industrien und Consumer-Themen eher weniger stark vertreten waren. Da Private Equity Investoren das eingesammelte Kapital im nächsten Schritt investieren müssen, könnte dies für Gründer ein spannendes Signal sein, in welchen Segmenten aktuell besonders attraktive unternehmerische Chancen bestehen.
Fazit
Private Equity scheint sich weiterhin stark auf US-amerikanische Fonds zu konzentrieren. Als Sektor konnte insbesondere Energy & Climate Tech die Investoren hinter den PE-Fonds im Zeitraum Oktober 2024 bis Januar 2025 überzeugen.
Mit unserem Capvisory Fund Tracker werden wir die neue Fonds weiterhin beobachten und regelmäßig Updates liefern. Um diese direkt im LinkedIn-Feed zu erhalten, gerne Julius Krätschmer auf LinkedIn folgen.
Capvisory ist eine unabhängige, gründergeführte Beratungsboutique, die sich auf Finanzierungsrunden, Sell-Side M&A und Buy-Side M&A für schnell wachsende Tech-Unternehmen sowie deren Investoren spezialisiert hat.
